Nebius, 2027년 400억 달러 이상 설비투자 계획

Nebius는 3분기 실적 발표 콘퍼런스 콜에서 2027년 설비투자 규모가 400억~450억 달러에 이를 것이라고 설명했다. 이는 시장 예상을 크게 웃도는 규모다. 선수금과 투자적격 계약을 담보로 한 자산담보부 융자를 합쳐 최대 85%를 조달할 전망이며, CFO는 Microsoft와 Meta의 계약도 이 방식으로 자금을 조달할 수 있다고 말했다. 분기 말 현금은 74억 달러, 2027년 매출은 120억~130억 달러로 예상하며, 4분기에 세전 손익분기점에 도달할 것으로 가정하고 있다. 지연의 중심은 Microsoft와의 계약으로, 최대 194억 달러 규모에 해당한다. Vineland 거점은 제3자 운영사인 DataOne이 관리하고 있으며, Microsoft 향 용량 중 연말까지 제공되는 것은 절반 남짓에 그치고 나머지는 2027년 2분기로 밀린다. DataOne이 임시 발전 설비를 예상보다 일찍 멈추고 Bloom Energy의 연료전지로 전환하기 때문이라고 설명되고 있다. 원래 용량은 2025년과 2026년에 전개할 예정이었다. 배경으로, 조사 매체 Floodlight는 8월에 허가 없이 운영된 천연가스 발전기가 최소 45기 가동되고 있었다고 보도했다. 뉴저지주 당국은 DataOne에 110만 달러의 벌금을 부과했다. 인근 주민들의 소음 소송도 제기된 상태다. 계약에 따르면 기한을 넘기고 대체 용량도 제시되지 않을 경우 유예 기간 뒤 Microsoft가 해당 서비스를 해지할 수 있으며, 지연에 대한 위약금도 규정되어 있다. Nebius는 Microsoft가 계획 단계부터 관여했다고 주장하지만, 새로운 기한에 대한 동의 여부에는 언급하지 않았다. Bloomberg는 Microsoft가 Nebius, IREN, Nscale 등 제3자 운영 프로젝트에 대한 감독을 강화하고 있다고 보도했다. Nscale의 텍사스 거점에 대한 계약 확대 옵션도 행사하지 않을 전망이라고 한다. Nebius는 지연이 자사 관리 밖의 거점에서 발생했으며, 자체 건설 거점은 예정대로 또는 앞당겨 가동되어 2027년 이후 신규 용량의 대부분을 담당할 것이라고 설명한다. 3분기 매출은 9억 8,100만 달러로 전년 대비 571% 증가했지만, 약 3분의 1은 새로운 제휴 모델에 따른 일시금이다. 2026년 매출 전망은 2억 달러 낮춘 30억 달러로 제시했다.

TechCrunch AI 발췌